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我們繼續(xù)分析企業(yè)如何利用股權(quán)激勵(lì)優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，吸引、留住、激勵(lì)核心人才，從而幫助企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
解決企業(yè)內(nèi)部融資問題
股權(quán)是公司的資產(chǎn)，企業(yè)可以通過出售股權(quán)實(shí)現(xiàn)融資，解決企業(yè)資金短缺的問題。通常企業(yè)股權(quán)融資是面向外部進(jìn)行的，但如果企業(yè)品牌知名度一般、短期利潤(rùn)不高、又沒有太多資產(chǎn)，那么企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)股權(quán)外部融資。內(nèi)部員工對(duì)自己的企業(yè)發(fā)展情況、客戶情況比較清楚，所以比較容易實(shí)現(xiàn)內(nèi)部融資。企業(yè)通過內(nèi)部融資不僅可以獲得發(fā)展資金，還可以激勵(lì)團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)共享企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展的收益。
華為成立初期因市場(chǎng)拓展、規(guī)模擴(kuò)大、科研投入等需要大量資金，而當(dāng)時(shí)融資困難，華為選擇了內(nèi)部融資，向優(yōu)秀員工開放股權(quán)，員工參股的價(jià)格為每股1元，每年以稅后利潤(rùn)的15%作為現(xiàn)金分紅。從2001年到2011年，華為累計(jì)通過股權(quán)激勵(lì)內(nèi)部融資超過270億元，公司銷售收入從235億元增長(zhǎng)到2039億元。
我們也遇到一個(gè)同樣的案例，有個(gè)北京的客戶，在2015年企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)很好，產(chǎn)品深受客戶推崇，但因?yàn)橘Y金投入和周轉(zhuǎn)較大，出現(xiàn)現(xiàn)金流問題。外部融資成本很高，老板覺得與其把高額的利息給外部機(jī)構(gòu)，不如學(xué)習(xí)華為讓員工入股，給員工分紅，實(shí)現(xiàn)雙贏。理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感，在實(shí)操中，核心員工雖然很看好公司，但由于對(duì)公司財(cái)務(wù)、投資入股等不太了解，心情忐忑不安；我們咨詢團(tuán)隊(duì)介入后，給員工設(shè)計(jì)了”買一贈(zèng)一“+“保底回購“的組合入股計(jì)劃，若未來經(jīng)營(yíng)向好，大家共同分享收益；若企業(yè)業(yè)績(jī)一般，那企業(yè)承諾原價(jià)回購股份。同時(shí)我們組織公司老板、財(cái)務(wù)給員工宣貫解釋公司未來的發(fā)展規(guī)劃及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，這就提升了員工的信心，排除了員工的擔(dān)憂，最后接近50%的員工掏錢入股，企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部融資3000萬。企業(yè)有了周轉(zhuǎn)資金后開始了新項(xiàng)目的運(yùn)作，參股員工年底分紅回報(bào)率高達(dá)12%，強(qiáng)化了員工的信心，在我們團(tuán)隊(duì)的帶領(lǐng)下，公司借著良好的勢(shì)頭又啟動(dòng)了新一輪以激勵(lì)業(yè)績(jī)?yōu)橹鞯墓蓹?quán)激勵(lì)，以業(yè)績(jī)換入股權(quán)，企業(yè)既融到的資金，同時(shí)又激勵(lì)了業(yè)績(jī)。
當(dāng)然，做內(nèi)部股權(quán)融資涉及到財(cái)務(wù)、法律、員工信心等綜合問題，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要在專業(yè)咨詢團(tuán)隊(duì)的帶領(lǐng)下進(jìn)行，成功率才會(huì)比較高，企業(yè)切忌盲目運(yùn)作。
解決公司治理問題
企業(yè)如果股東比較多、大小股東之間股權(quán)比較均勻，分工又不一致，就很容易出現(xiàn)責(zé)權(quán)利不對(duì)等導(dǎo)致的公司治理問題。我們服務(wù)過一家浙江的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)的七個(gè)股東都是同學(xué)朋友，在股權(quán)設(shè)計(jì)時(shí)股權(quán)比相對(duì)平均：老大25%的股份擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)，其他六人分別是10-15%之間，這就埋下了企業(yè)股東治理結(jié)構(gòu)的隱患。
客戶剛開始創(chuàng)業(yè)時(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不好，有的股東在半途就離開公司另覓他路，但是股份沒有退出來還放在公司，有的股東留在公司做管理層，還有的股東在公司是員工；經(jīng)過兩年的打拼，公司得到了快速發(fā)展，在當(dāng)?shù)孬@得了良好口碑，并逐漸發(fā)展加盟業(yè)務(wù)，公司經(jīng)營(yíng)蒸蒸日上。
這時(shí)公司的治理矛盾開始凸顯出來了，董事長(zhǎng)為了公司的發(fā)展嘔心瀝血付出了全部的心力，而離職的股東、在公司擔(dān)任普通員工的股東，付出很少卻依然享受著較為公司發(fā)展帶來的巨大收益；除此之外，作為員工級(jí)的股東，因?yàn)槠涔蓶|身份，不僅沒有起到帶頭作用，反而因?yàn)槠涔蓶|身份不服從公司管理，董事長(zhǎng)身心俱疲，于是找到我們團(tuán)隊(duì)進(jìn)行專業(yè)的股權(quán)咨詢。
通過調(diào)研，我們明確客戶必須通過股權(quán)激勵(lì)的方式進(jìn)行原始的股權(quán)架構(gòu)的調(diào)整。首先我們建議每個(gè)原始股東同比稀釋30-40%的股份放入公司期權(quán)池，用于核心管理層股權(quán)激勵(lì)，用幾年的時(shí)間實(shí)現(xiàn)管理層持股，公司每年給管理層設(shè)定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，完成業(yè)績(jī)后，管理層可以用約定的價(jià)格購買公司股份（期權(quán)）；
同時(shí)，為加強(qiáng)董事長(zhǎng)的話語權(quán)和責(zé)任心，我建議董事長(zhǎng)以市場(chǎng)的價(jià)格回購?fù)獠抗蓶|50%的股份，外部股東實(shí)現(xiàn)了部分套現(xiàn)，董事長(zhǎng)拿到了控股權(quán)。通過內(nèi)部激勵(lì)，外部回收股權(quán)結(jié)合的方式，公司的股權(quán)股權(quán)結(jié)構(gòu)更加合理，同時(shí)我給他們梳理了股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理三權(quán)分立的治理結(jié)構(gòu)。老板有權(quán)威，管理層有動(dòng)力，小股東也擺正了定位，股東齊心協(xié)力，在董事長(zhǎng)帶領(lǐng)下，公司用了5年的時(shí)間營(yíng)業(yè)額突破7億，2019年順利實(shí)現(xiàn)A輪融資。
激勵(lì)團(tuán)隊(duì)，提升業(yè)績(jī)
以股權(quán)換業(yè)績(jī)，以業(yè)績(jī)換股權(quán)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)、持續(xù)、快速發(fā)展，也是諸多企業(yè)選擇股權(quán)激勵(lì)的初衷。
TCL集團(tuán)1997年開始，建立了超額業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)股的激勵(lì)計(jì)劃，管理層每年獲得超額業(yè)績(jī)的現(xiàn)金分紅，同時(shí)管理層用這筆分紅購買公司股權(quán)。通過這方式，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃期間，公司每年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)達(dá)到50%，在上市前管理層持股達(dá)到25%，員工和中層持股總計(jì)42%，實(shí)現(xiàn)了公司和員工的雙贏。
某知名的地產(chǎn)中介連鎖集團(tuán)是我們的客戶，在當(dāng)?shù)乜诒芎茫墒顷懤m(xù)有來自北京、深圳的同行到當(dāng)?shù)亻_發(fā)市場(chǎng)，核心人員紛紛被挖角。他們希望我們團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)也給方案鎖定人才，同時(shí)激勵(lì)業(yè)績(jī)。我們調(diào)研后發(fā)現(xiàn)一個(gè)連鎖店最缺的店長(zhǎng)，鎖定店長(zhǎng)是保障業(yè)績(jī)的關(guān)鍵。于是我們?cè)O(shè)計(jì)了單店股權(quán)激勵(lì)的方式，給店長(zhǎng)投資門店的機(jī)會(huì)，門店股權(quán)70%是公司的，另外30%股權(quán)給店長(zhǎng)，同時(shí)作為合伙人的門店店長(zhǎng)還可以獲得其他門店的投資機(jī)會(huì)，前提是必須培養(yǎng)出合格的店長(zhǎng)。通過單店股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)，企業(yè)內(nèi)部能融到一定的現(xiàn)金、同時(shí)激發(fā)店長(zhǎng)動(dòng)力，店長(zhǎng)還樂于培養(yǎng)人才，一舉多得。2015年以前每年新增門店20家，激勵(lì)后每年可新增60家門店以上，業(yè)績(jī)提升100%。
通過股權(quán)激勵(lì)還能有效解決企業(yè)的新老員工薪酬矛盾的問題，能夠建立起企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)業(yè)體系、拓展外部事業(yè)合伙人，有效進(jìn)行稅務(wù)籌劃等等。
從實(shí)踐中看，股權(quán)激勵(lì)工具越來越受歡迎，因?yàn)槠鋸?fù)合功能起到了全面的作用，從公司治理層面優(yōu)化頂層設(shè)計(jì)，從戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)層面引導(dǎo)業(yè)績(jī)激勵(lì)，從人才管理層面吸引、留住核心人才，極大加強(qiáng)了公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是現(xiàn)代企業(yè)家和人力資源總監(jiān)都需要學(xué)會(huì)的一項(xiàng)管理利器。 |